0
0
Basit cevap vermek gerekirse “her ikisi“dir. Finans, iş veya eğitim için matematik ve istatistik biliminde güçlü köklere sahiptir. Ayrıca birçok modern finans teorisi bilimsel dile benzer. Oysa finans sektörü, insan duyguları tarafından alınan kararlardan pek çok yönden etkileniyor. Bu da ona bilim olduğu kadar sanat olma unsuru da veriyor. Birçok insan için finans = matematik, burada her şey sayılar ve bilimdir. Kanıtlanmış kimlikler ve tarihsel performansla ilgilidir. Diğerleri için finans; psikoloji, duygu ve bir seçim veya plan yapmak için sunulan sonsuz olasılıklarla ilgilidir.
Bilim olarak finans
Finans dünyasında tartışılmaz matematiksel gerçekler vardır. Eğer giderleriniz sürekli olarak gelirinizi aşarsa, sonunda borca girersiniz. Bu basit bir örnektir. Bilimde bulunan istatistik ve matematik yasalarının kullanımı modern finans teorilerinde bulunur. Örnek olarak hisse senetleri için zaman içinde fiyat değişiminin bir modeli olan Black Scholes modeli verilebilir. Bu bilimsel yasalar olmadan var olamazdı. Sermaye varlık fiyatlandırma modeli (CAPM) ve verimli piyasa hipotezi (EMH) gibi teorik yapılar açıktır. Hisse senedi piyasasının davranışını mantıksız görülüyor. Tamamen rasyonel bir şekilde açıklamaya çalışır. Ve piyasa duyarlılığı ve yatırımcı duyguları gibi unsurları tamamen göz ardı eder.
Finansal kargaşanın, finansal kurumlar için kar elde etmek amacıyla matematiğin aşırı ölçütüdür. Ve büyük ölçüde yanlış yönlendirilmiş kullanımından kaynaklandığına dair bir argüman var. Bilimsel ve akademik gelişmeler finansal piyasaların faaliyetlerini iyileştirmeye yardımcı olur. Dow Jones Endüstriyel Ortalamasının yüzde 22’den fazla düştü. 1929’un (Kara Perşembe) büyük düşüşünü gören Ekim 1987 çöküşü (Kara Pazartesi) gibi borsa çöktü. Büyük Buhran’ı tetikleyen çöküş, Black Scholes modeli gibi bilimsel teorilerle tam olarak açıklanamaz.
Kişisel finans alanında, emeklilik için tasarruf etmenin en iyi yolunun, en az 20 yıl boyunca tutulan ve periyodik olarak yeniden dengelenen dengeli bir hisse senedi ve tahvil portföyü olduğu istatistiksel olarak gösterilmiştir. Yine de ne sıklıkla katkıda bulunmanız gerektiği, elde tutulacak hisse senedi, tahvil ve nakit yüzdesi ve portföyün ne zaman yeniden dengelenmesi gerektiği konusunda çalışmalar ve görüşler çelişki var.
Faiz oranları, amortisman planları, düzenli temettü dağıtımları ve ortalama piyasa endeksi getirileri gibi hesaplamalar bilimseldir. Çünkü kullanılan sayılar hakkında hiçbir tartışma yoktur. Yine de, belirli bir yaklaşım zaman içinde makul ölçüde iyi çalışmış olsa bile, bilimsel doz, pazarın maksimum etki için tutarlı bir şekilde zamanlanmasına izin vermez.
Sanat olarak
Finans aynı zamanda daha analitik hale geldiği için bir sanattır. Yeni finansal teoriler, para toplama ve yönetmeye alternatifler sunar, ancak bu finansal teoriler bilimsel olarak kanıtlanmamıştır. Örnek olarak, tarihsel eğilimlerin analizi, faiz oranlarının belirli bir modelde değişeceğini kanıtlamayacaktır. Finansal yönergeler ve teoriler, finansal karar vermede yararlıdır, ancak ek girdiye ihtiyaç duyarlar.
Tüm yatırımcılar, piyasaların tamamen bilimsel olmadığını bilir. Araştırmalar, yatırımcı davranışının hava koşullarından hafif bir şekilde etkilenebileceğini ve genel pazarın hava ağırlıklı olarak güneşli olduğunda genel olarak daha fazla yükselişe geçtiğini göstermiştir. Diğer fenomenler arasında, takvim yılının sonuna doğru düşen ve bir sonraki yılın başında yükselen hisse senedi fiyat modelini ortaya çıkaran etkisi yer alıyor.
Servetinin büyük bir kısmını uzun vadeli öz sermaye yatırımlarından yaratan Warren Buffett gibi bazı yatırımcıların, uzun süre daha geniş piyasayı sürekli olarak geride bırakma yeteneği, EMH’yi geçersiz kılıyor ve bazılarının başarılı bir öz sermaye olduğuna inanmasına neden oluyor. Yatırımcı, sayıların ardındaki bilimi ve bu tür yatırımcılar tarafından hisse senedi toplamanın ardındaki sanatı anlamak gerekir.
İstatistikleri hesaplayabiliriz, ancak jeopolitik manzara, hava durumu, gelir ve borsa performansı dahil olmak üzere finans alanındaki birçok değişken kesinliği engelliyor. Finanstaki değişkenlerle plan yapmak bir sanattır. İstatistikler olasılıklar konusunda yardımcı olabilir, ancak hiçbir kesinlik olmadan, en titiz analizler bile keyfi piyasa hareketlerinden koruyamaz.
Belki de finans, finansın finansal sonuçların nasıl tahmin edileceğini bilme bilimi ve ne zaman harekete geçilmesi gerektiğini bilme sanatı olduğu ‘bilimsel bir sanat‘ olarak tanımlanabilir. Bunun yanında finansın uykusuzluk sebebi olduğunu hiçbir zaman unutmamak gerekir.
İlginizi Çekebilecek Benzer Konular:
